Hướng Dẫn Lựa Chọn Cổ Phiếu Theo Phương Pháp Canslim

Giới thiệu về phương pháp CANSLIM

Việc lọc cổ phiếu là một việc quan trọng nhất quyết định đến thành công trong đầu tư. Việc lựa chọn quan trọng hơn nỗ lực. Khi bạn chọn sai cổ phiếu, sai thời điểm mua sẽ dẫn đến thất bại trong đầu tư. Đó là lý do hôm nay mình giới thiệu đến bạn video hướng dẫn sử dụng canslim trong việc lựa chọn cổ phiếu.

Canslim là phương pháp lựa chọn cổ phiếu nổi tiếng của William O’neil phát triển và áp dụng rất thành công trên thị trường chứng khoán Mỹ. Ông đã phát triển và lập nên website investors.com chuyên cung cấp dịch vụ phân tích cổ phiếu.

Mỗi ký tự trong từ CANSLIM đại diện cho một trong 7 đặc điểm chính của những cổ phiếu thành công trong quá khứ.

Video Hướng dẫn lựa chọn cổ phiếu theo phương pháp Canslim

C: Current Quaterly Earnings Per Share – Tăng trưởng thu nhập Quý hiện tại.

• Tăng trưởng EPS quý gần nhất và quý gần liền kề phải đạt tối thiểu 20 % – 25 % so với quý cùng kỳ. Ta phải so sánh EPS với cùng kỳ năm trước để tránh ảnh hưởng bởi các yếu tố mang tính thời vụ. Trên thị trường chứng khoán, có nhiều doanh nghiệp hoạt động theo chu kỳ, khi đó bạn sẽ rất dễ bỏ qua nhiều cơ hội tốt, vì thế, chúng ta sẽ điều chỉnh lại: EPS 4 quý gần nhất so với EPS 4 quý trước đó có mức tăng trưởng >20 %là bắt đầu đưa vào danh sách nghiên cứu.

• Tăng trưởng lợi nhuận phải được đi kèm cùng tăng trưởng doanh thu. Tăng trưởng doanh thu quý gần nhất tối thiểu phải đạt 20–25 % hoặc mức tăng trưởng cho thấy được sự thay đổi và đang tăng lên. Những doanh nghiệp có lợi nhuận tăng trưởng cao nhưng không đi kèm tăng trưởng doanh thu thì nên đặt nghi vấn lớn. Thực tế, nhiều doanh nghiệp ở Việt Nam dùng các thủ thuật để làm đẹp BCTC nhằm thao túng giá hoặc phát hành thêm cổ phiếu.

• Thu nhập phải đến từ hoạt động kinh doanh chính, cốt lõi của doanh nghiệp, ta loại bỏ những khoản lợi tức bất thường, chỉ xảy ra 1 lần. Bạn cần phải xem xét cẩn thận các khoản thu nhập từ doanh thu tài chính, chi phí tài chính, thu nhập khác…

Khi 1 doanh nghiệp có báo cáo kinh doanh tăng trưởng tốt, chúng ta luôn kiểm tra các doanh nghiệp khác trong ngành để xem mức tăng trưởng liệu có hợp lý hay không và bạn cũng nên làm như vậy.

A: Annual Earnings Increases – Tăng trưởng lợi nhuận hàng năm.

• Doanh nghiệp hoạt động có lãi và liên tục trong 3 năm liên tiếp; tỷ lệ tăng trưởng lợi nhuận hàng năm tăng đều trong suốt 3 năm.

• EPS hàng năm tăng trưởng bình quân 20 – 25 % trở lên. Ở đây, William O’Neil có đưa ra tiêu chí EPS hàng năm tăng trưởng đều đặn nhằm tìm ra những doanh nghiệp tăng trưởng tốt mà không tính đến yếu tố chu kỳ kinh doanh.

• LNST trong quý gần nhất hoặc năm gần nhất đạt hoặc gần đạt đến 1 đỉnh cao mới.

• LNST 4 quý gần nhất hoặc năm gần nhất đạt mức cao nhất trong 3 năm.

• Tỷ suất lợi nhuận ROE từ 15 % trở lên.

N: New Products, New Management, New Highs – Sản phẩm mới, Ban quản lý mới.

• Tìm kiếm những công ty vừa phát triển thành công những sản phẩm, dịch vụ mới quan trọng, dự án mới…

• Công ty được hưởng lợi từ bộ máy quản lý mới, những điều kiện kinh doanh mới của ngành công nghiệp như: thay đổi Chủ tịch, Tổng giám đốc… Các doanh nghiệp nhà nước thoái vốn sẽ có chủ tịch mới và tổng giám đốc mới thường có sự phát triển tốt hơn. Các doanh nghiệp bị thâu tóm bởi những tập đoàn cũng cho thấy sự tăng trưởng tốt.

• Mua cổ phiếu khi nó vừa đột phá từ những khuôn mẫu giá ổn định và sắp hoặc đã leo lên những đỉnh giá mới trong 52 tuần.

S: Supply and Demand: Cung – Cầu cổ phiếu: Cổ phiếu tốt cộng với nhu cầu lớn

• Bạn nên tìm kiếm những doanh nghiệp đang mua lại cổ phiếu của chính họ (cổ phiếu quỹ) trên thị trường: đây là dấu hiệu tốt, hàm ý doanh nghiệp đang trông đợi sự tăng trưởng về doanh thu và lợi nhuận trong tương lai.

• Tỷ lệ nợ thấp cũng là một dấu hiệu tốt.

• Cổ phiếu có sự đột phá về giá. Tại điểm đột phá lên 1 mức giá mới, thì khối lượng giao dịch tại đó phải tăng tối thiểu 50 % so với khối lượng giao dịch bình quân của 50 phiên trước đó.

• Nếu các yếu tố khác ngang nhau thì nên chọn cổ phiếu có ban lãnh đạo đang thu gom trên thị trường tự do. Đây là một tín hiệu tích cực.

• Bên cạnh đó, mỗi chu kỳ thị trường sẽ có sự luân chuyển đối tượng từ cổ phiếu vốn hóa lớn sang cổ phiếu vốn hóa nhỏ và ngược lại, bạn nên theo sát thị trường để có thể hành động một cách sáng suốt.

L: Leader or Laggard – Cổ phiếu dẫn đầu hay Cổ phiếu đội sổ

• Bạn nên mua những doanh nghiệp thật sự tốt, dẫn đầu trong ngành và là số 1 trong lĩnh vực chuyên môn của chúng. Tránh mọi cổ phiếu đội sổ.

• William O’Neil sử dụng chỉ số sức mạnh giá tương đối (RS) để phân biệt cổ phiếu dẫn đầu với cổ phiếu đội sổ. Các cổ phiếu dẫn đầu thường có chỉ số RS trên 80 %.

• Các cổ phiếu dẫn đầu không phải là các cổ phiếu có quy mô lớn, thu nhập cao, thương hiệu nổi tiếng (Blue chips) mà là các cổ phiếu có tăng trưởng EPS cao, ROE và biên LN tốt nhất ngành, và chỉ số RS cao hơn 80.

• Trong một đợt điều chỉnh giá của thị trường tăng trưởng, các cổ phiếu có mức giảm giá ít nhất ( %) là một sự lựa chọn không tồi.

I: Institutional Sponsorship – Sự ủng hộ của các định chế tài chính, quỹ đầu tư: Theo chân kẻ đứng đầu

• Tìm kiếm những doanh nghiệp có 1 lượng cổ phiếu được nắm giữ bởi các tổ chức (quỹ đầu tư, ngân hàng, các tập đoàn bảo hiểm, các công ty chứng khoán…)

• Nên ưu tiên chọn cổ phiếu được các tổ chức lớn mua vào gần đây.

• Bạn cũng cần tìm hiểu về thành tích của các tổ chức đó, cũng như tiêu chí hay quan điểm đầu tư của họ để có thể nhận định chung tình hình.

• Việc nội bộ công ty hay các tổ chức liên tục bán ra 1 cổ phiếu là tín hiệu xấu mà bạn cần theo dõi.

M: Market Direction – Định hướng thị trường

• Đây là yếu tố quan trọng nhất trong canslim. Cho dù mọi người chọn đúng 6 yếu tố kia mà chọn sai thời điểm thị trường thì 3 trong 4 cổ phiếu được chọn sẽ giảm giá mạnh.

• Nhận biết thời điểm chạm đáy: khi thị trường giảm nhiều ngày rồi phục hồi, không nên tham gia 1-2 phiên phục hồi đầu tiên. Hãy đợi “ngày lấy đà” từ phiên thứ 4 để xác nhận xu hướng đảo chiều.

• Nhận biết dấu hiệu chạm đỉnh: thị trường tăng trưởng thời gian dài, sau đó giá không tăng nhưng không lượng vẫn tăng hoặc không đổi. Khi thị trường giảm điểm mà vol cao hơn hôm trước là dấu hiệu chính. Hoặc cổ phiếu penny đồng loạt tăng giá.

Các bước áp dụng CANSLIM trong thực tế tại thị trường chứng khoán Việt Nam

Ở phần này, Chúng tôi sẽ hướng dẫn bạn các bước cơ bản lọc cổ phiếu để tìm ra những cổ phiếu dẫn đầu có chất lượng.

Tuy nhiên, để lựa chọn được những cổ phiếu thành công, ngoài việc sử dụng các yếu tố định lượng thì các yếu tố định tính (tâm lý, kinh nghiệm, dự báo,…) là điều không thể thiếu, phụ thuộc vào mỗi người.

Chúng tôi sử dụng: Fireant.vn hoặc các website công ty chứng khoán như Vndirect, FPT, VPS…

Vào fireant.vn, sau đó vào lọc realtime chúng ta chọn ra những tiêu chí của canslim như sau:

• Tăng trưởng doanh thu quý gần nhất tối thiểu 25 %.
• Tăng trưởng lợi nhuận sau thuế > 20%.
• Tăng trưởng EPS quý gần nhất và quý gần nhì tăng tối thiểu 25 %.
• EPS 4 quý gần nhất tăng tối thiểu 25 %
• ROE tối thiểu 15 %.
• Chỉ số sức mạnh cổ phiếu RS >80%

Kết quả chúng ta có thể lựa chọn những mã sau: DCM, DGC, DNC, DPM, FIR, FRT, HAH, IDJ, IPA, KLB, KSV, L14, PCE, PMB, PSE, PSW, SFI, TMS, VHC, VNA, VND

Sau khi ta có danh sách cổ phiếu thỏa mãn các điều kiện trên, chúng ta sẽ đi xem xét chúng ở những tiêu chí manh tính định tính như:

• Cổ phiếu được các tổ chức lớn mua vào gần đây.
• Cổ phiếu có thay đổi lãnh đạo cấp cao, chủ sở hữu…
• Cổ phiếu đang có nội bộ mua vào hoặc bán ra.
• Cổ phiếu đang tăng lên mức giá cao mới trong 52 tuần.
• Cổ phiếu tăng lên mức giá cao kèm với khối lượng bùng nổ cao hơn 50% khối lượng trung bình 50 phiên.

Công việc xem xét thêm các yếu tố mang tính định tính trên các bạn xem xét, ngoài ra chúng ta phải xem biểu đồ của từng cổ phiếu xem nó đang trong giai đoạn dowtrend hay uptrend để lựa chọn cổ phiếu và thời điểm để mua vào.

Chúc các bạn đầu tư thành công!