Cổ phiếu 𝗤𝗧𝗣 - CTCP Nhiệt điện Quảng Ninh

 

CTCP Nhiệt điện Quảng Ninh (Cổ phiếu QTP) có nhà máy nhiệt điện than trẻ nằm tại TP. Hạ Long, tỉnh Quảng Ninh - vị trí thuận lợi cho việc tổ chức sản xuất và cung ứng điện năng cho hệ thống điện quốc gia.

1. Mô hình – hoạt động kinh doanh

- Đầu vào: Than - Tận dụng mỏ than lớn nhất Việt Nam, giúp QTP có rủi ro thiếu than thấp.

- Năng lực sản xuất: Quản lý, vận hành nhà máy có tổng công suất 1.200 MW (04 tổ máy) đấu nối vào hệ thống điện Quốc gia qua trạm biến áp 500kV Quảng Ninh với cấp điện áp 500kV và 220kV, sản lượng bình quân thiết kế là 7,2 tỷ kWh/năm.

- Đầu ra: Nằm trong tứ giác phát triển kinh tế năng động của miền bắc - nhu cầu điện năng luôn ở mức cao nên QTP luôn được EVN xếp vào danh sách các nhà máy chạy nền - huy động phát điện ở công suất và sản lượng cao. Năm 2022 được EVN giao là 7,644 triệu kwh.

2. Triển vọng kinh doanh

- Nhà máy hoạt động ổn định, duy trì sản lượng cao, gia tăng hiệu quả kinh doanh: Năm 2021 sản lượng điện sản xuất vượt kế hoạch 7,216 triệu kwh. Năm 2022 Công ty tiếp tục được EVN giao 7,644 triệu kwh do nhu cầu điện tăng, nguồn thuỷ điện dự báo bị hạn chế do thời tiết, trong khi một số nhà máy nhiệt điện than trong khu vực gặp sự cố kỹ thuật.

- Hiệu quả kinh doanh tăng lên khi các chi phí khấu hao và lãi vay giảm mạnh: Năm 2021, chi phí khấu hao giảm thêm 178 tỷ đồng, chi phí lãi vay cũng giảm 114 tỷ đông so với 2020. Sang năm 2023, chi phi khấu hao tiếp tục giảm thêm khoảng 250 tỷ đồng, trong khi đó chi phí lãi vay giảm xuống mức rất thấp khoảng 50 tỷ đồng do công ty thực hiện trả xong nợ vay dài hạn.

- Nhu cầu tiêu thu điện hồi phục và tăng khoảng 9%-10% trong 2022: Nhu cầu điện có khả năng tăng 9-10% sau khi có mức tăng chậm dưới 4% trong năm 2021. Trong dài hạn đến 2025 nhu cầu tiêu thụ điện vẫn được dự báo ở mức từ 8.6%-9.4%/năm, là cơ hội để công ty tiếp tục phát triển ổn định.

- Doanh thu và lợi nhuận dự báo tăng 13% và 35% so với 2021 : năm 2022, theo kế hoạch EVN dự kiến giao công ty sản xuất 7,644 triệu kwh, tăng 5% so với thực hiện của năm 2022. Chúng tôi dự báo sản lượng điện thực hiện khả năng đạt 7,500 tr kwh. Doanh thu và lợi nhuận trước thuế lần lượt đạt 9,726 tỷ đồng và 833 tỷ đồng, tăng 13% và 35% so với 2021.